Şimdi sırada ne var?

FED kararı ile Almanya seçimlerini ardında bırakan piyasaların önündeki yeni risk ABD'de borçlanma tavanı sorunu olarak duruyor.

Yurtdışında gözler ilk etapta ABD'deki siyasi gelişmeler, FOMC üyesi FED başkanlarının yapacakları açıklamalar, FED'in tahvil alımlarını ne zaman azaltacağına ilişkin ipucu veren verilerde olacak. Yurtiçinde ise bu hafta kredi derecelendirme kuruluşları S and P ve Fitch'in olağan toplantıları ile Merkez Bankası Erdem Başçı'nın Salı günkü değerlendirmeleri izlenecek.

MASADA ABD BORÇ TAVANI SORUNU VAR

Yurtdışında önümüzdeki günlerde piyasalar üzerinde etkili olacak gelişmeleri yorumlayan İş Yatırım Uluslararası Piyasalar Müdürü Şant Manukyan, Almanya seçimlerinin geride kalmasının ardından ağırlıklı olarak ABD'deki siyasi gelişmelerin izleneceğini belirtti. Bu hafta öncelikli olarak bütçe konusunun netleştirilmesi gerektiğini bildiren Manukyan, ardından 15'ine kadar çözülmesi gereken borçlanma tavanının masada durduğunu ifade etti.

Manukyan, Avrupa tarafında da Almanya'nın hangi hükümeti kuracağı ve kurulduktan sonra Avrupa krizinde nasıl bir tavır takınacağının önemli olduğunu söyledi. İtalya ve Portekiz'in de risk unsuru olarak kalmaya devam ettiğine dikkat çeken Manukyan, ülkelerdeki sorunların hala çözülmediğini söyledi.

İtalya'nın getirilerinin son dönemde yükseldiğini fakat Portekiz tarafına bakıldığında yılbaşından bu yana getirilerinde yükselişin sürdüğünü dile getiren Manukyan, bu ülkelerin sorunlarının gündemden düşmediğini, Almanya seçimleri nedeniyle daha az konuşulur hale geldiğini belirtti.

FED tarafında günlük hareket yaratacak olayın kimin başkan olacağı konusu olduğunu bildiren Manukyan, ikincisi çok büyük ihtimalle işsizlikle ilgili iyi veri gelmesi durumunda FED ile ilgili algının değişeceğini, Aralık ayı beklentisine odaklanacağını ifade etti.

İyi veriler gelmemesi durumunda ise tahvil azaltımının 2014 yılına kalacağı beklentisinin doğacağını bildiren Manukyan, işsizlikle ilgili bir kaç veri görmek gerektiğini söyledi.

Euro/Dolar paritesi için ABD'deki siyasi gelişmelerin yakından takip edileceğini kaydeden Manukyan, çözülmeyecek yönünde görüş oluşmaya başlarsa dolara kaçış olabileceğini, çözüleceğine dair algı oluşması durumundaysa teknik olarak Euro/Dolar paritesinin 1,37'lere doğru gitmesinin beklenebileceğini belirtti.

FED SONRASI BAHAR HAVASI YERİNİ SATIŞA BIRAKTI

Geçtiğimiz hafta FED'in tahvil alımlarında azaltıma gideceği beklentisinin aksine bir kararla beklemeyi tercih ederek piyasayı şaşırtan FED'in adımının ardından, Türkiye öncülüğünde gelişmekte olan piyasalarda esen bahar havası, haftanın ilk işlem gününde yeniden yerini satışa bıraktı. Dolar, gelişmekte olan ülke para birimleri karşısında değer kazanırken, faizler yeniden yükseliş geçti, borsalar günü satıcılı seyirde tamamladı.

FED'in kararının ardından 1,95'e kadar hızla gerileyen Dolar/TL kuru yeniden 2 lirayı zorlamaya başladı. Gösterge tahvilin bileşik faizi 16 baz puan yükselerek 7,96 seviyesine fırladı. BIST 100 endeksi ise günü yüzde 1,36'lık düşüşle 76,807 puandan tamamladı.

BIST İÇİN OLASI SENARYOLAR

''Piyasalarda ralli devam mı edecek yoksa geride kalan 2 hafta bir kış güneşi olarak mı anımsanacak?'' sorusunun yer aldığı Gedik Yatırım'ın Pusula adlı raporunda, BIST için olası senaryolar şu şekilde özetlendi:

1- BIST 100 endeksinde ağırlıkla bankalar etkinliğinde haftanın ilk yarısı içinde 76.700 veya 76.000 civarına kadar bir geri çekilme yaşanması olasılığının % 50’den aşağı olmadığını,

2- Önümüzdeki 3-4 haftalık kesitte 75.000 -76.000 bandının aşağı geçilmesi riskinin düşük olduğunu,

3- Önümüzdeki 3-4 haftalık sürecin taban adresi olabilecek alternatif seviyenin 74.100 puan olduğunu ancak 75.000 - 76.000 bandının aşağı geçilmesi ile gündeme gelebilecek bu senaryonun şansının düşük olduğunu ve gerçekleşmesi durumunda çok daha emniyetli bir alış fırsatı oluşturacağını,

4- Önümüzdeki 3-4 haftalık kesitte yukarı yönlü marja ilişkin olarak ise 82.000 puanın aşılmasının güç olduğunu düşünüyoruz.

Kısa vade adına önümüzdeki 2-3 haftanın yatay bir seyre sahne olacağı görüşünde olan kurum kısa vadede ne rallinin pupa yelken devamını, ne de borsaların bal kabağına dönmesini beklediğini bildirdi.

JP MORGAN: RALLİ SÜRECEK

Uluslararası yatırım bankası JP Morgan, FED'in kararının ardından rallinin sürmesini beklediğini bildirdi.

Hisselerin FK/DD bazında ucuz göründüğüne dikkat çeken kurum, Türkiye için tavsiyesini Nötr'den 'Piyasa Üstü Getiri'ye yükseltti.

Kararında Temmuz ayı ihracat rakamlarının olumlu etkisine yer verirken, TCMB'nin belirsizlik yaratan politikalarının olumsuz etkisinin az olacağına dikkat çekildi.

JP Morgan, Türkiye'de en çok tercih edilenler listesine Bim'i ekleyerek, Vakıfbank, Turkcell, Halkbank ve Bim için 'Piyasa Üstü Getiri' olarak, Koç Holding için Nötr olarak belirlerken, Anadolu Efes ve İş Bankası C hisselerini Nötr olarak tercih edilmeyenler olarak açıkladı.

DOLAR/TL'DE EN KÖTÜ GERİDE Mİ KALDI?

Dolar/TL kurunun yeniden 2 seviyelerini test etme çabasını değerlendiren ING Bank Döviz Masası Müdürü Burçin Metin ise, FED'in açıklamalarının ardından hızla 1,95'e gerileyen Dolar/TL kurunun yeniden 1,99'a yükseldiğini kaydederek kurumsal talep görüldüğüne değindi.

Çok yüklü bir müşteri alımı gördüklerini bildiren Metin, Fed'in açıklamalarının ardından yaklaşık 1,5 milyar dolarlık bir alım olduğunu, Fed'den sonra bugüne kadar ise 2-2,5 milyar dolarlık bir alım olduğunu söyledi.

Dolar/TL'de 1,9900 seviyesinin önemli bir destek olduğunu bildiren Metin, Dolar/TL'de 1,9900'un üzerine çıkılmadığı takdirde bir miktar daha gerileme görülmesinin mümkün olacağını belirtti.

Dolar/TL'de kötünün geride kaldığını savunan Metin, gelecek dönemde dolar/TL'nin yeniden 1,95'lere gerileyeceği görüşünde olduğunu ifade etti.

Şimdi sırada ne var?

İki kritik gündemi geride bırakan piyasaların şimdi hangi faktörleri fiyatlayacağı önem kazanıyor.