Başsavcılığın Tera Portföy ve Pusula Holding’e yönelik soruşturmasında yönetici isimler hakkında gözaltı kararları anınırken, SPK’nın İş Bankası ve Ziraat Bankası’na devrettiği süreç merakla takip ediliyor.
Gelişmelerle ilgili X hesabından paylaşımda bulunan Marmara Capital Fon yöneticisi, Para batırma sanatı kitabının yazarı Haydar Acun, gündemdeki fon tasfiyesi ve Borsa İstanbul’u sarsan gelişmeleri değerlendirdi.
Acun'un konuyla ilgili sosyal medya hesabından paylaştığı değerlendirmesi:
"511 bin yatırımcının yaklaşık 24,5 milyar dolar parası tasfiye fonlarında yakalanmış durumda.
Bu rakamın yaklaşık 20 milyar doları doğrudan ya da dolaylı olarak (para piyasası ters repo teminatı üzerinden) manipülasyon ile değeri şişirilmiş 15-20 hissede.
Bu hisselerin piyasada 3 ay içinde (eğer alıcı bulunursa) satılması durumunda defter değeri üzerinden kaba bir hesaplama ile %5 ila %10’unun nakte çevrilme ihtimali bulunmakta.
Yani manipülasyonla şişirilmiş hisselere yatırılan “kağıt üzerindeki” 20 milyar doların yaklaşık 1-2 milyar doları borsadan satış yapılarak (özel bir alıcı olmadığı takdirde) kurtarılabilir.
Bu 20 milyar dolarlık fon büyüklüğüne “kağıt üzerinde” dememin sebebi bu rakamın bir kısmının “fiktif değerlenme” sebebiyle oluşmuş olması.
Fon tasfiyesi sırasında yatırımcı bazında orjinal yatırılan para miktarları net olarak hesaplanmalı ve dağıtım sırasında hakkaniyet açısından dikkate alınmalıdır."
“Madoff çözümü”
"Yatırımcıların orjinal yatırdıkları paraların kaybının sadece borsadaki hisselerin (ve bu sırada parasal değerlenmeden gelen karın) satışından gelen para ile karşılanması yaşanan mağduriyetin boyutu düşünüldüğünde oldukça yetersiz kalacaktır.
O yüzden Madoff hadisesinde olduğu gibi fon tasfiyelerinden ayrı olarak özel bir “yeddiemin hesabı”oluşturulup bu manipülasyon ve ponzi sisteminde rolü bulunan şahısların, fon yönetim şirketlerinin ve bilerek ve isteyerek manipülasyonun parçası olup bundan menfaat elde eden borsa şirketlerinin başta sahipleri ve yönetim kurulu üyeleri ve üst düzey yöneticileri olmak üzere sorumluluğu bulunan herkesin malvarlığıyla bedel ödemesi sağlanmalıdır.
Hukuki cezaların haricinde ibreti alem olması açısından bu işlere bulaştığı ispat edilen lisanslı personelin ve sözde yatırımcıların mümkünse ömürboyu sermaye piyasalarından men edilmesi, bu işlere bulaşmış ve ceza almış portföy şirketi ve aracı kurumların faaliyet izninin iptal edilmesi, borsa şirketlerinin ise gerekirse kottan atılması değerlendirilmelidir."
Madoff olayı nedir?
Bernard Lawrence "Bernie" Madoff, (1938-2021), yaklaşık 64,8 milyar dolar değerindeki tarihteki en büyük Ponzi şemasını yürüten dolandırıcı ve yatırımcıy. Nasdaq borsasının eski icra kurulu başkanı ve ABD tarihinin en büyük mali dolandırıcısı.
Madoff, 1960 yılında Wall Street firması Bernard L. Madoff Investment Securities LLC yi kurdu ve 11 Aralık 2008 tarihinde tutuklanmasına kadar başkanlığını yaptı. Firma, Wall Street'te en iyi piyasa yapıcı işlerden biriydi.
Bernard Madoff'un kardeşi Peter 10 yıl hapis cezasına mahkûm edildi ve oğlu Mark, babasının tutuklanmasından iki yıl sonra kendisini asarak intihar etti.
10 Aralık 2008 tarihinde, Madoff'un oğulları babalarının firmasının varlık yönetim biriminin büyük bir Ponzi şeması ve "büyük bir yalan" olduğunu itiraf ettiler. Madoff, ertesi gün dolandırıcılık gerekçesiyle FBI tarafından tutuklandı. ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu önceden Madoff'un iş uygulamalarında soruşturma yapmış, ancak büyük bir dolandırıcılık ortaya çıkaramamıştı.
12 Mart 2009 tarihinde, Madoff, 11 federal suçu kabul etti ve milyarlarca dolarlık yatırım yapan binlerce kişinin dolandırıldığını itiraf etti. Madoff, 1990'ların başında Ponzi şemasının başladığını söyledi. Ancak, federal araştırmacılar dolandırıcılığın 1970'lerde başladığını inandıklarını öne sürdüler. Mahkeme tarafından atanan yediemin, yatırımcıların gerçek kayıplarının 18 milyar dolar olduğunu tahmin ettiğini bildirdi. 29 Haziran 2009 tarihinde, Madoff maksimum 150 yıl hapis cezasına çarptırıldı.
Bernard Madoff, 2021'de Kuzey Carolina'daki bir tıp merkezinde 82 yaşında öldü.
