Bankalar yüksek faizden vazgeçmiyor

Libor faizlerini belirleyen British Banker's Association'ın (BBA) son verilerine göre Libor faizlerindeki düşüşlere rağmen bankaların birbirlerine 3 aylık dolar kredisi vermek için talep ettikleri en yüksek ve en düşük faiz oranları arasındaki spread farkı açılmaya başladı. Yani yüzde 1'in altındaki gösterge Libor faizlerine rağmen bankalar elindeki nakitinden vazgeçmek için daha yüksek faiz talep ediyor. Bu da düşen Libor faizleri ile Libor-OIS spreadlerine rağmen bankaların halen birbirlerine güvenmedikleri anlamına geliyor. Yani her ne kadar Libor faizi düşse de büyük bankalar birbirlerine borç vermek için olması gerekenden daha yüksek faiz talep ediyor. Libor faizlerindeki düşüş ise işin gerçek yüzü olan bankaların birbirinden istedikleri borçlanma faizlerindeki yükselişi perdeliyor.

LİBOR 1'İN ALTINDA

Libor faizi toplam 360 trilyon dolarlık finansal yatırım aracı için gösterge faiz olarak kabul ediliyor. Krizin en fazla derinleştiği ekim ayında yüzde 5'lerin üzerine çıkarak rekor kıran Libor faizleri şu sıralar yüzde 1'lerin aşağısında. Bloomberg'e göre bankalar diğer bankalara 100 milyon dolarlık bir kredi vermek için yaklaşık 76 bin dolar faiz talep ediyor. Örneğin İngiltere'de Royal Bank of Scotland son üç ay içinde devlet kontrolü altında olmasına rağmen ülkede en yüksek faizi uygulayan banka oldu. ABD bankaları arasında ise JP Morgan yüzde 0,59 ile en düşük faizi, Royal Bank of Canada ise yüzde 0,94 ile en yüksek faizi uyguluyor. Bu en yüksek ve en düşük faiz arasındaki 35 baz puanlık spread farkı ise 9 Ocak'tan bu yanaki en yüksek seviye.

KONUT KREDİ FAİZİ YÜZDE 4.8

Öte yandan sadece bankaların birbirlerine verdikleri kredilerin faizi değil, tüketicilere dağıttığı mortgage ve otomobil kredilerinin faizleri de kredi piyasalarının kuruduğu ekim ayı döneminden çok farklı değil. Örneğin 30 yıllık mortgage kredisinin yaklaşık faizi ABD'de yüzde 4,82 civarında, 60 ay vadel otomobil kredisinin faizi ise yüzde 6,10'larda. Yani Libordaki düşüş iyi bir sinyal olarak algılansa da interbank piyasalarında faiz oranları ile reel ekonomiyi doğrudan etkileyen tüketici kredilerindeki faizlerde tatmin edici bir düşüş hala yok.